什么是投资组合理论？
投资组合理论是一种关于如何在风险和收益之间取得平衡的理论。其核心思想是通过构建不同投资资产的组合，以最小化风险并达到最大化收益的目标。该理论的基础是现代资本资产定价模型（CAPM），该模型基于资产的预期收益率和风险度量标准，提供了一种有效前沿（Efficient Frontier）来平衡投资组合的风险和收益。
如何构建一个有效的投资组合？
构建有效的投资组合涉及三个方面：资产的选择、资产配比和市场环境。首先，要选择具有良好基础的高质量资产，并且选取的资产应该是定期关注的。其次，将不同资产进行组合，以实现投资风险的最小化并达到预定的收益目标。最后，投资者需要关注市场环境并调整其投资组合中的资产配比，以适应不断变化的市场条件。
如何评估投资组合的风险和收益？
评估投资组合的风险和收益主要依靠两个指标：预期收益率和风险度量。预期收益率指的是投资者可以预期从投资组合中获得的收益，而风险度量则是评估投资组合风险水平的指标。常用的风险度量包括波动率、贝塔系数等。投资者可以利用这些指标来比较不同的投资组合，并选择最适合自己的投资组合。
投资组合理论的局限性是什么？
投资组合理论的局限性主要表现在以下几个方面：其一，该理论基于标准化的数学模型，没有考虑到市场和经济条件的复杂性和不确定性。其二，预期收益率和风险度量存在不确定性，这也为投资者带来了风险。其三，该理论通常假定投资者是理性，但现实中，投资者往往会因为情绪和行为偏误而做出错误的投资决策。